La forêt constitue un investissement tangible. De nombreux investisseurs se tournent sur cet investissement responsable. Et pour cause, il présente de nombreux avantages : diversification du patrimoine, investissement responsable avec un risque mesuré, avantages fiscaux ou encore transmission optimisée. Zoom sur les avantages et caractéristiques de l'investissement en forêt.
La forêt, une valeur refuge
Grâce à différentes politiques de reboisement, la forêt française est en constante progression, atteignant 17,1 millions d'hectares en 2021 (soit une augmentation de 21% depuis 1985). La forêt couvre plus de 31% du territoire français aujourd'hui, soit légèrement au-dessus de la moyenne mondiale, qui couvre 30% de notre planète.
En 2020, le prix moyen d'un hectare de forêt a connu une hausse de 2,3%.
C'est pourquoi la forêt séduit de plus en plus les épargnants en quête d'investissement dans un actif tangible et responsable.
Un marché décorrélé des marchés financier
La forêt est une source de diversification du patrimoine, indépendant des marchés financiers classiques et donc, peu volatil. La hausse du prix du bois entraîne un fort potentiel de revalorisation à l’avenir.
Le marché du bois : une demande sans précédent
Le prix du bois européen a augmenté de 35 % en 1 an. En effet, le marché du bois n'a jamais été aussi exigeant et l'offre n'a jamais été aussi faible.
En réponse à cette demande grandissante, un plan d'investissement France 2030 à hauteur de 400 millions d’euros a été annoncé pour l’industrie du bois.
Des fonds supplémentaires seront également débloqués pour garantir la durabilité, la résilience et la capacité de production de la forêt française, équivalant à la plantation de plusieurs dizaines de millions d’arbres d’ici 2030, en complément des 50 millions initiés dans le cadre de France Relance d’ici 2024.
Comment investir dans la forêt ?
Il existe deux façons d'investir dans un domaine forestier :
- en achetant une parcelle de forêt en direct. Cette solution nécessite bien souvent d'investir un montant important, souvent supérieur à 100 000€
- en investissant dans un groupement forestier d'investissement. Cette solution est financièrement plus accessible et vous libère des contraintes de gestion de la parcelle.
Qu'est-ce qu'un groupement forestier ?
Les groupements forestiers d'investissement (GFI) ont été créés en 1954 et sont des sociétés civiles à vocation forestière. Investir dans des parts du GFI offre la possibilité d'investir dans la forêt à partir d'un montant plus faible. Cette solution donne ainsi accès à l'investissement forestier à un plus grand nombre d'épargnants.
Le GFI a pour objectif de poursuivre les acquisitions de forêts en variant les géographies, les essences et les maturités des peuplements. Les investissements et la gestion technique des actifs ainsi que la gestion administrative et financière sont réalisés par un professionnel, vous libérant ainsi de la contrainte de la gestion en direct de la forêt.
À savoir que compte tenu de la nature des actifs, un investissement dans la forêt via le GFI a un horizon de placement sur le long terme, au minimum 10 ans. L'investisseur a toutefois la possibilité de revendre ses parts.
Les avantages de l'investissement en forêt via le GFI
Le groupement forestier d'investissement, répond à différentes attentes des investisseurs et présente de nombreux avantages :
- diversifier son patrimoine dans des actifs réels et tangibles, sans dépendre des marchés financiers
- optimiser sa transmission
- accompagner l'essor économique de la filière du bois
- favoriser l'exploitation forestière française
- optimiser fiscalement sa situation personnelle
Un placement idéal pour réduire son impôt sur le revenu
Investir dans des parts de GFI permet de bénéficier d'une réduction d'impôt pouvant aller jusqu'à 25% du prix d'acquisition, dans la limite d'une souscription de 50 000 € pour une personne seule et 100 000 € pour un couple. En contrepartie, l'investisseur doit conserver ses parts pendant 5 ans et demi et accepter un risque de perte en capital.
Ce placement entre dans le cadre du plafonnement des niches fiscales (fixé à 10 000€). Un éventuel excédent serait reportable sur les 4 années suivantes.
Une succession optimisée
L’investissement dans un GFI est un outil intéressant en termes de transmission de patrimoine. En effet, en cas de donation ou de succession, seulement 25% des parts seront soumis aux droits de transmission, sans limite de montant et sans contrainte de durée de détention.
Une exonération d'IFI à 100%
Le GFI permet de bénéficier d'une exonération d'IFI à 100%, sans limite de montant ou de durée, sous condition de détenir moins de 10% des parts et des droits de vote du groupement forestier (en contrepartie d'un risque de perte en capital).
Quelles performances attendre d'un GFI ?
L'objectif du GFI est de distribuer chaque année les revenus issus des coupes de bois, constituant alors le rendement annuel. La forêt poursuit un objectif de performance (non garanti) de 2,5% par an pour une durée d’investissement recommandée de 10 ans.
On notera que le dividende n'est pas garanti, car il dépend des programmes de coupe de bois. De plus, la valeur de l'investissement sera liée à l'évolution du prix des forêts à l'hectare. Bien que la hausse ne soit pas garantie, on peut parier sur une progression des prix dans les années à venir pour de nombreuses raisons :
- la demande en forêt est forte
- le recours au bois est de plus en plus fréquent dans la construction
- la préservation de l'environnement est un enjeu sociétal fort
L'investissement dans un GFI a un horizon de placement sur le long terme. Ainsi, vous pouvez conserver vos parts aussi longtemps que vous le souhaitez, et les céder ensuite à vos enfants.
Quels sont les risques d'un investissement en forêt ?
La forêt est un investissement décorrélé des marchés financiers. Il est peu volatil et donc comprend peu de risques inconsidérés.
Toutefois, comme pour tout investissement, il est important de prendre quelques risques en compte :
- Risque de perte en capital : le GFI n'offre pas de garantie en capital. Ce type d'activité connaît les évolutions et les aléas du marché de la sylviculture.
- Risque d'exploitation sur les revenus. Le prix du bois n'étant pas constant dans le temps, un risque de perte lié à la variation de la production en qualité, volume et en valeur est élevé.
- La liquidité varie en fonction des demandes de souscription ou d'acquisition de parts enregistrées par la Société de Gestion. Il n'y a aucune garantie quant au délai de revente des parts ou sur les prix de cession.
- Environnement climatique incertain (les forêts des GFI sont assurées contre le risque de tempête et d'incendie).
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Comme pour tout investissement, il existe un risque de perte en capital ainsi qu'un risque de liquidité.
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